比特币的涨跌：因热钱飙升，因紧缩而下跌

比特币的兴衰

对于任何金融体系，根本问题只有一个——资金流动。要研究比特币的暴涨，就要研究热钱的来源。

黑格尔说，世界上所有伟大的历史事件和人物，可以说都出现过两次。

后来马克思在《路易·波拿巴的雾月十八日》中加入黑格尔，第一次以悲剧的形式出现，第二次以闹剧的形式出现。

时光倒流到 2008 年为什么比特币可以飞涨，也就是金融危机的那一年。当美国乃至世界经济陷入动荡，当大众相信富豪和国家永远不会倒闭的银行宣布破产时，一位名叫中本聪的神秘人物发表论文，宣布一种中心化的数字货币拒绝过度发行的系统，因此比特币诞生了。

比特币的诞生本身就是无政府主义的一种表现。去中心化，无法超发，这是典型的超主权货币。

但这并不是历史上第一次提出这种形式的货币。

1940-1942年，凯恩斯为了挽救英镑岌岌可危的地位，对抗新兴的美元，提出了超主权货币bancor，即所谓的跨国储备货币。但最终bancor成了悲剧，美元成了世界货币。

不管历史如何，很快就有一群信徒聚集在比特币周围并开始交易。信徒们相信，有朝一日比特币将取代现实世界中的法定货币，成为世界上唯一完美的货币。

自2009年以来，比特币价格多次波动，终于在2016年底开始发力。2017年，单个比特币的价格在短短一年内从600美元涨到了近2万美元。 % 年回报率；同时，以太币从年初的 8 美元涨到 1300 美元，涨幅高达 150 倍。

这是一场狂欢。

有人在这个过程中暴富身家上亿，也有人在这个过程中犹豫退缩，最后匆匆离去。但是没有人接触过现代金融市场会说他们没有听说过比特币。

2017年即将结束，狂欢仍在继续。有人预测比特币的价格将达到每枚25万美元，有人预测世界经济将很快转向比特币结算，各国都在建立官方的区块链数字货币研究中心，各大投资机构也开始入市寻找机会...

然而，2017 年 12 月 17 日，市场开始暴跌。连续五天，价格从最高点的近两个 10,000 美元跌至最低 10,700 美元。在经历了未能达到之前高点的短暂反弹之后，市场在 1 月份进入了全面的熊市。

整个2018年，数字货币市场已经用一个词来形容，那就是跌跌不休。截止到今天，比特币的价格只有最高点的1/6左右，以太坊也只是最高点。到 1/10。

此时回首2017年底的那些预言，似乎都在做梦，可谓是一场闹剧。

2016-2017年数字货币的疯狂增长，据多家媒体研究报道，起源于亚洲，尤其是中国，是典型的热钱驱动市场。

任何金融系统都只有一个基本问题——钱去哪儿了。

那么《御剑财经》要想分析比特币的涨跌，就必须研究热钱的来源。

其实原因并不复杂。 2015年中国统计数据显示，当年中国用电量和铁路运输大幅下降，揭示了实体经济的真实情况；而2009年大宽松带来的基建和房地产狂潮也逐渐消退。同时，从2015年下半年开始，经历了严格的资金外流控制，对各种棘手的管道进行了严格排查。

同时，大量现金无处可去，于是中国的网贷行业开始兴起，这意味着资金在实体市场无利可图，被迫转向高度投机的市场。

与此同时，大量投机资金转向比特币。因此，在热钱的推动下，比特币价格暴涨，进而带动日韩资金涌入。这一次，最后入市的是欧美资金。

但所谓君王，必由此而亡。比特币因为热钱而暴涨，所以当热钱退去时，自然会跌落神坛。

同样在2017年，为了防范金融风险，中美两国一致选择了比前期收紧的货币政策。美元开始加息，中国开始金融去杠杆。

当紧缩信号传递到市场时，游资开始缩水。 《御剑财经》请注意数字货币的属性，这是风险最大的流动资产，一定是第一波被抛售。

比特币价格最终会上涨

在 2018 年初市场暴跌之后，很多人对比特币的价格仍然充满信心，甚至不愿意质疑跌势是否会在合理的价格停止并重新开始增长。然而为什么比特币可以飞涨，下降仍在继续，几天变成几周，几周变成几个月。最终，人们开始怀疑比特币（BTC）是否有未来。那些将比特币称为泡沫的人获得了新的动力，价格下跌是他们一直相信并坚持的正确论点。

许多投资者仍然看涨，尤其是在比特币花费数月在 6,300 美元和 6,500 美元之间平衡之后，他们认为比特币已经触底并且只能从那里上涨。当时可能看起来如此，但比特币现金硬分叉之后的市场崩盘给市场带来了又一次严重打击，尤其是对比特币生态系统。比特币再次下跌，直到最终达到 3,200 美元。投资者绝望了，但这似乎是新的底部，尽管预测比特币会在情况好转之前下跌更多。

就目前的情况而言，这似乎不会发生，因为比特币的价格开始再次上涨，尽管许多人声称这种增长完全是由投资者的意愿推动的，因为资金流入市场仍然相当糟糕。比特币难以突破 4,000 美元只是为了找到阻力证实了这一点，只要它接近这个价格，它就会继续反转。即便如此，市场仍在努力增长，比特币仍在苦苦挣扎，这给社区成员带来了新的热情和乐观。

机构投资将转向比特币

虽然比特币在没有任何机构或政府帮助的情况下花了整整十年的时间成长，这本身就是一项了不起的成就，但这一次比特币在没有外界帮助的情况下无法继续上涨。经过十年的投资，“普通”投资者已经达到了极限，尽管现在的投资者数量比两年前要多得多。

事实上，比特币需要引起投资者、机构投资者等更多的兴趣，获得新一波的现金流才能进一步增长。这也是许多人在 2018 年预测的事情，声称 2019 年可能是机构投资者加入该领域的一年。虽然目前的预测远非正确，但机构投资者确实开始产生兴趣，其中一些甚至羞怯地进入了加密领域。

最近，有大量报道称，两家位于弗吉尼亚州的公共养老基金投资了 Morgan Creek 基金，该基金专注于区块链和加密货币投资。该基金只会将一小部分用于加密货币，但仍会在机构和加密货币之间建立联系，这是一个开始。另一个变化来自摩根大通，他们正在开发自己的代币 JPM Coin。

根据加密纯粹主义者的说法，JPM Coin 不会成为真正的加密货币，因为它将与银行挂钩，它将充当法定货币和稳定货币之间的某种东西，但它也是数字货币领域不可忽视的转变然后是 Bakkt 交易所，由于美国历史上最大规模的政府停摆，比特币期货市场的推出再次推迟，虽然它仍然是一个非常活跃的项目，但现在只是在等待机会。

机构不仅对加密感兴趣，而且已经开始加入该领域，尽管进展缓慢且谨慎，这可能很快为比特币带来重大机遇。